伊朗戰爭的經濟後果
美以對伊朗的戰爭是一個轉捩點，不僅改變了大國之間的權力平衡，也改變了世界經濟格局。它將過去一段時間以來積累的所有矛盾都推到了風口浪尖：通貨膨脹、債務和迫在眉睫的經濟衰退。
自新冠疫情爆發以來，世界經濟一直難以擺脫通膨的困擾。政府刺激措施、疫情衝擊以及烏克蘭戰爭等多重因素導致通膨率飆升至10%以上。因此，各國央行不得不提高利率以抑制通膨。在歐洲，央行成功地將通膨率在2024年秋季降至2%的目標水準。而在美國，聯準會始終未能將其推回目標水準。
關稅在此發揮了作用。比如說，先前曾有助於抑制通貨膨脹的進口商品的價格（消費性電子產品、汽車以及零件和原材料）現在卻已經上漲。
耶魯預算實驗室估計，進口商品價格比沒有關稅的情況下高出3.5%至4%。不過值得注意的是，在各方就對等關稅問題爭論不休之後，川普最終將平均關稅稅率定在10.5%左右，遠低於此前擔心的18%，幾乎只有20世紀30年代臭名昭著的《斯穆特-霍利關稅法案》稅率的一半。
自由貿易曾是資本家的口頭禪，並非沒有原因。它能幫助他們壓低工人的薪資，因為進口商品價格更低，工人的薪水就能得到補償。 19世紀的英國資本家和過去幾十年的美國資本家都是如此，但如今，這種情況即將成為過往煙雲。
列強之間為爭奪世界市場而日益激烈的衝突終結了持續數十年的降低貿易壁壘進程。這不僅會對物價產生短期影響。企業將被迫投資興建眾多規模較小、效率較低的生產基地，以規避各種貿易壁壘，而不再像過去那樣擁有一個能夠出口全球的大型製造廠。這將降低生產率，並推高物價。這將帶來長期居高不下的通貨膨脹，迫使工人進行更激烈的鬥爭，以捍衛自己的生活標準。
早在二月份，情況就已經如此了——那是一個非常不穩定、極度脆弱的局面。然而，川普總有辦法在開啟新的「冒險」時，讓我們所有人忘了他過去的那些折騰。儘管如此，這些過往在如今正全面爆發的危機中都推波助瀾。在伊朗戰爭之前，世界經濟就已經不健康了。相反，它只需要被狠狠推一把就會垮掉，而川普很可能正好給了它這「輕輕一推」。
石油短缺
問題始於石油——能源生產最重要的商品。戰前，每天有1500萬桶原油和500萬桶成品油經由荷姆茲海峽運送。如今，這數字已銳減至涓涓細流。國際能源總署稱之為「全球石油市場史上最大的供應中斷」。
部分石油出口已轉至沙烏地阿拉伯的紅海港口，但2,000萬桶的產能大部分已停產。俄羅斯重新融入全球石油市場以及其他地區石油產量的擴張起了一定作用，但據估計，全球石油市場日產量仍減少了約1,000萬桶。
為了平抑這項衝擊，各國政府已開始每天從戰略儲備中向外投放約500 萬桶。顯然，私人庫存比實際需求高出約4億桶。正是這些庫存被源源不斷地註入國際市場，油價才沒有飆升得更加離譜。然而，部分供應管道到九月就會枯竭，隨著原油變得愈發難以獲取，價格勢必會再度推高。
過去兩個月，油價一直在每桶100-110美元左右波動。油價下跌的主要原因是川普宣布即將達成協議並開放海峽。市場定價主要基於戰爭即將結束的預期。同樣，大型煉油商也一直在減少採購，希望戰爭結束，油價下跌。
這種假設未免有些過於大膽，因為那無異於讓川普變相認輸。近期市場的一些緊張反應清楚地反映出，人們越來越懷疑川普能否在合理的時間內結束這場戰爭並重新開放海峽。不相信這種情況會發生的人預測，油價將達到每桶150美元——這是自2008年以來的最高水準。即使海峽重新開放，也需要幾個月的時間才能恢復到以前的交通狀況，而恢復生產則需要更長的時間。
衝突期間，每天供應500萬桶成品油的煉油廠遭到攻擊。其中八家煉油廠全部或部分停產，戰後需要數月才能修復。卡達液化天然氣田的修復則需要數年時間。這給柴油和航空燃油價格帶來了毀滅性打擊。
柴油價格大幅上漲，部分地區漲幅尤為顯著。英國柴油價格上漲32%，美國上漲47%，印尼上漲91%。航空燃油價格平均上漲60%。貨船用燃料油價格（鹿特丹）也上漲了60%。這部分反映了石油短缺，但也反映了煉油能力的大幅損失。由於煉油能力的短缺遠大於石油短缺，原油進入煉廠的價格與煉製後的航空燃油價格之間的差價已經翻了三倍。
由於中國和印度實施出口限制（即貿易保護主義），物價上漲的幅度更大。
其後果就是經濟學家所說的「需求破壞」。一些消費者因價格上漲而退出市場，無法像以前那樣消費。例如，漢莎航空已經削減了2萬個獲利能力較差的航班。雖然假期價格上漲對許多家庭來說難以接受，但影響遠不止於此。
石油是世界經濟的命脈。用船舶和卡車將貨物運往世界各地需要大量的石油產品。而石油短缺必然意味著，去年運往世界各地的產品今年將無法再運出。價格機制決定了哪些產品能運出去，哪些不能。實質上，就是出價最高者贏得運力。自二月以來，運費已經上漲了40%（儘管仍低於去年夏天的水平，當時川普引發的貿易戰導致了一片混亂）。
由於新的價格必須反映將貨物運送到市場或取得原材料的新成本，因此運輸產品的成本將會上升。更高的燃料成本會滲透到供應鏈的每個環節，最終轉嫁給消費者。
無所不在的化學物質
中東也是許多其他重要化學產品的產地。
石腦油是石化產業的關鍵產品，其價格上漲了55%，導致依賴海灣地區供應的化工廠被迫關閉。石腦油是生產塑膠的關鍵原料，眾所周知，塑膠的應用無所不在。
還有硫磺和硫酸。硫磺是石油提煉的副產品，過去全球一半的硫磺貿易都要經過荷姆茲海峽。硫酸由硫磺製成，是世界上使用最廣泛的化學物質。全球56%的硫酸用於生產化肥，主要供應印度，其餘的則用作工業原料或用於採礦中的金屬提煉。
接下來是農業，它或許是所有產業中受影響最大的。在荷姆茲海峽關閉之前，海灣地區供應著全球30%的化肥原料。再加上柴油價格的上漲，正對農業造成毀滅性的打擊。難怪全世界的農民都在舉行抗議。由於化學肥料供不應求，他們根本負擔不起所需的化學肥料費用。
化肥供應的減少自然意味著今年播種季的化肥用量將大幅下降。這將對作物產量造成多大影響尚不清楚，主要取決於具體削減了哪些地方的用量，但對於水稻和小麥等穀物來說，減產幅度可能在10%到15%之間。
如果這種情況成為現實，全球糧食消費量將不得不減少10%至15%。這意味著世界最貧困人口的食物攝取量將減少，而全世界的糧食價格也將大幅上漲。英國已有300萬戶家庭不得不節食挨餓，全球更有7億人營養不良，無疑是個令人震驚的前景。
- 斯里蘭卡，馬哈稻的收割正在進行中。
- 孟加拉目前正處於關鍵的博羅稻種植季。
- 印度在哈里夫季（即雨季種植季）來臨前面臨國內化肥產量下降的問題
- 埃及由於依賴小麥進口，極易受到衝擊。
- 蘇丹本已面臨嚴重的糧食不安全問題
- 在撒哈拉以南非洲，索馬利亞、肯亞、坦尚尼亞和莫三比克因高度依賴化學肥料進口而特別容易受到影響。
- 巴西等主要農產品出口國也可能面臨生產衝擊，並可能對全球市場造成外溢效應。
換句話說，大批前殖民地國家正遭受重創。更糟的是，印度、孟加拉和巴基斯坦等國將因海灣國家勞工匯款減少而受到打擊。
許多較貧窮的國家也受到液化石油氣（烹飪用氣）短缺的影響。印度有10億人使用液化石油氣煮飯，中國有7億人，印尼有2.5億人，撒哈拉以南非洲有2億人，等等。在這些地區的大部分地區，進口液化石油氣的價格已經翻了一番。據國際能源總署（IEA）稱，撒哈拉以南非洲八分之一的家庭現在液化石油氣支出佔其收入的10%以上。在印度，政府採取了包括對企業實施天然氣配給制和限製煉油廠利潤上限等措施。
換句話說，受波及的絕不僅僅是石油和燃料。這就是全球化與世界市場擴張帶來的後果之一──我們與世界各個角落早已變得休戚與共、相互依存。切斷全球經濟的任何一個環節，都會對其他部分造成毀滅性的打擊。而廣大工人和窮人，則不得不為美帝國主義的政治冒險付出沉重的代價。
最新的通膨數據告訴我們什麼？
美國4月份的通膨數據清晰地揭示了當前局勢。通膨率上升超過一個百分點，達到3.8%，為三年來最高。歐元區通膨率略低，為3%，同樣為2023年以來的最高水準。
在美國，中間需求商品（即原料和零件）的生產者物價通膨率較去年同期上漲，加工商品上漲9.4%，未加工商品上漲21%，其中食品和能源價格受影響最大，這並不令人意外。這清楚地表明戰爭對物價產生了巨大影響。這些價格上漲很快就會反映在商店裡。
情況很明朗：我們正處於新一輪通膨的開端。這是五年來的第二次通膨衝擊。通膨的深度將取決於中東地區的供應能否盡快恢復。
經濟學家們欣喜地註意到，迄今為止，消費者並未受到顯著影響。這部分原因在於「消費者」群體內部存在著巨大的階級鴻溝。美國社會最貧困階層減少餐飲支出這一事實，對整體數據的影響微乎其微。美國46%的消費支出由收入最高的10%人口貢獻。這些高收入者在經濟困難時期，並沒有減少支出，反而稍微減少了儲蓄。目前的儲蓄率已回落至2022年的水準。
另一個原因是，川普去年又向經濟注入了巨額資金。他的《大而美法案》將減稅範圍擴大到高收入人群（他們承擔了大部分消費），並在此基礎上為工薪階層提供了一些小幅減稅，這進一步加劇了公共財政的困境。這也是美國通貨膨脹率居高不下的原因之一：高達GDP 7%的龐大政府赤字導致經濟體流通大量資金。然而，即便如此，這些資金仍然不足以應對市場需求，零售商預計消費者將面臨「現金短缺」的困境。
建立在工人階級的背上
通貨膨脹最直接的影響自然是物價上漲。這將給世界各地的工人和窮人帶來壓力。如果你幾個月前還能接受2%的薪資成長，現在突然就覺得難以接受了。
最新數據顯示，美國實質薪資從3月開始下降，歐洲的情況也緊跟著下降。
這將迫使工人們再次為捍衛自身權益而奮鬥。資產階級總是擔憂「通膨預期」 ，從某種意義上說，他們的擔憂不無道理。如果工人們預期通膨並非暫時現象，他們自然希望薪資能夠反映出這一點。如果六個月後通膨率高達10%，他們就不願意接受今天3%的薪資成長協議。
當然，沒人能預知六個月或一年後的通膨狀況。在這種情況下，將薪資成長與通膨掛鉤的想法就顯得合理——實行浮動工資制。歐洲央行行長克里斯蒂娜·拉加德多年來一直反對這種做法。儘管她用「工資-物價螺旋」的說法來掩蓋其政策，但實際上，她的政策是透過壓榨工人階級來解決通膨問題，就像他們在2022-2023年所做的那樣。
這反映了資產階級的階級利益，但許多工會領袖也持相同的觀點。他們很快就會出來，試圖說服工人他們的工資要求有多麼不合理，會如何加劇通貨膨脹，以及為什麼他們需要考慮公司的財務狀況等等。他們實際上是在為資本家跑腿，這只會加劇工人對工會領導人的憤怒和不滿。
具有階級意識的工人將要求提高工資，以阻止工資上漲侵蝕工人的購買力，這不僅基於目前3%到4%的通貨膨脹率，更基於未來可能出現的更高通貨膨脹率。他們會指出企業賺取的巨額利潤，以及富人日益增長的財富，並質疑為什麼工人要為資本家和帝國主義者造成的爛攤子買單。
這種情緒將為自發性罷工奠定基礎，同時基層的激憤情緒也將迫使工會領袖必須採取行動。
債券義警
通貨膨脹並非唯一的問題。政府債務危機的陰影正在逼近。
投機者整體上名聲不好。那些投機公司和政府即將破產，從而加速破產進程並使其不可避免地發生的投機者，名聲就更差了。
像喬治·索羅斯這樣的人，在20世紀90年代透過做空英鎊和瑞典克朗賺得盆滿缽滿。靠別人的不幸發大財，自然會讓人淪為眾矢之的。然而，這類投機行為之所以能奏效，是因為它們有著客觀的經濟基礎。換句話說：它們揭示了市場尚未「明碼標價」。只有當債券、股票、貨幣或其他任何資產的價格未能反映經濟現實時，這種投機才能獲利。
這就引出了所謂的「債券義警」 。在過去的幾周里，他們一直在拋售國債，並要求更高的風險溢價。其邏輯很簡單：如果通膨趨於上升，他們就會要求更高的報酬率，以確保自己的利潤不會被通膨蠶食。
此外，人們對整體債務水平，尤其是政府債務水平，日益感到不安。這導致他們認為政府理應支付更高的利率，並採取相應行動，從政府債券市場撤資，直到他們獲得他們認為合理的利率為止。
5月13日，美國財政部舉行了債券拍賣會。市場反應冷淡，財政部不得不將30年期公債的殖利率（即年利率）提高到5%。換句話說，借錢給政府30年，到期後政府將收回本金並每年獲得5%的利息。這是自2007年以來，30年期債券殖利率首次在拍賣中超過5%。
英國也出現了類似的情況，政府公債殖利率超過5%。澳洲的情況也類似，甚至日本的利率也升至4%，此前兩家銀行在一次債券拍賣中購入了60%的份額——這並非經濟強勁的跡象。
這一情況如今已開始引發嚴重的危機。今年，除了2兆美元的財政赤字外，美國還需要高達10兆美元（即10兆美元）的債務進行再融資。美國的再融資規模已相當於其經濟總量的三分之一。雪上加霜的是，這些債務絕大部分是在利率接近零時發行的，這意味著這10兆債務的利息支出將飆升至原來的三倍以上。這可能導致額外增加3000億美元的利息成本，讓國庫的財政窟窿越挖越大。
美國可以像疫情期間那樣再次動用印鈔機，但這將進一步削弱本已脆弱的美元信心。去年我們曾解釋過這其中的一些影響。但還有許多國家的政府面臨的風險更大，例如英國、法國、阿根廷、埃及和巴基斯坦等等。
今年經合組織國家需要籌集的資金總額為18兆美元，所謂的「新興市場」國家則需要籌集4兆美元。在這22兆美元中，美國佔12兆美元。這些數字令人咋舌。
破產
此外，危機本身也促使各國政府做出更多讓步。例如，德國政府對柴油每公升減稅17歐分。英國政府推遲了燃油稅上調計畫。韓國批准了一項180億美元的援助計劃，用於幫助家庭和工業。
凱投宏觀(Capital Economics)英國副首席經濟學家露絲·格雷戈里(Ruth Gregory)估計，能源補貼、更高的政府利息成本和更疲軟的經濟增長將使英國的財政赤字佔GDP的比重從3.6%上升到4.6% 。
這一切最終都可能為各國政府帶來沉重打擊。通膨預期會推高債券價格，導致政府借貸成本上升，同時，由於政府採取措施緩解危機（當然也包括增加軍事開支），其財政赤字也不斷擴大。這可能形成惡性循環，債券市場實際上會罷工，並開始要求完全不可持續的利率，以維持政府的財政運作。
2022年，由於債券市場的干預，英國利茲·特拉斯政府僅維持了49天便宣告結束，這不僅威脅到英國公共財政，還威脅到許多大型退休基金。
2010年希臘也遭遇了同樣的命運。當時，國際貨幣基金組織和歐盟迫使希臘實施殘酷的緊縮政策。此後，包括激進左翼聯盟政府在內的歷屆政府都延續了這些政策，他們非但沒有與資本主義決裂，反而摧毀了希臘民眾。最終，希臘國內生產毛額下降了27%。
我們離再次面臨那種危機並不遙遠。這一次，危機將發生在規模更大的國家。因應危機需要採取嚴酷的緊縮措施，從而形成惡性循環：削減開支導致經濟衰退，經濟衰退導致赤字增加，進而需要進一步削減開支。與此同時，消費者正遭受高通膨的衝擊。他們的可支配所得減少，被迫縮減開支。這反過來又會影響工業，迫使工業削減產量，最終導致失業。換句話說，這就是一個經濟衰退的循環。
難怪《金融時報》首席經濟評論員馬丁·沃爾夫稱伊朗戰爭為「史詩愚蠢行動」。同樣，英國財政大臣雷切爾·里夫斯在5月21日於議會發表演說時，也將當前困境歸咎於這場戰爭，並重申這是一場「錯誤」。
歐洲評論員和政客很容易將矛頭指向伊朗戰爭。但事實是，伊朗戰爭只是加速了早已存在的進程。川普及其反覆無常的外交政策，一方面是這場危機的產物，另一方面又是這場危機的加速器。然而，這些評論員都拿不出真正的解決方案，因為問題不在於川普，而在於資本主義制度本身。
如今，他們正醞釀一場主權債務危機、通貨膨脹螺旋上升和經濟衰退。換句話說，一場完美風暴即將爆發，過去累積的許多矛盾隨時可能爆發。當然，統治階級或許能夠設法在海灣地區修修補補，控制通貨膨脹，以避免危機的最壞結果。然而，這並不能解決任何問題，只會為下一次危機埋下更多隱憂。
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